本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
山东隆华新材料股份有限公司（以下简称“隆华新材”或“公司”）于2022年4月22日收到深圳证券交易所下发的《关于对山东隆华新材料股份有限公司的关注函》（创业板关注函〔2022〕第211号，以下简称“关注函”）。公司及时组织相关人员对关注函提出的有关问题进行了认真的核查，现将有关情况回复如下：
2022年4月20日，你公司披露《关于投资建设隆华高材108万吨/年PA66项目的公告》称，你公司拟以全资子公司山东隆华高分子材料有限公司为项目实施主体，在山东省淄博市高青县化工产业园区投资建设108万吨/年PA66项目，项目总投资约73亿元，建设期自2022年至2028年，占地1800余亩，项目分三期建设。本项目全部建成投产后，可实现年均营业收入约248.4亿元，年均利润总额22.51亿元。我部对此表示关注，请你公司补充说明以下事项：
1．请你公司说明你公司截至目前在相关产品领域的技术、人员储备情况，与你公司现有主营产品是否存在协同性，并结合行业发展趋势、市场供求关系、你公司在相关领域的竞争优势、项目各期具体建设周期及建设规划等进一步详细论证说明本次项目建设规模的必要性、合理性及可行性，以及相关产能的消化能力，是否存在产能过剩风险，该项目是否属于高污染、高耗能项目，同时充分提示项目投资因审批、市场、技术、环保、财务、管理等因素可能存在的风险。
1、目前公司全资子公司山东隆华高分子材料有限公司（以下简称隆华高材）已与扬州惠通科技股份有限公司（以下简称扬州惠通）就PA66项目技术服务及一期项目设备采购事宜达成合作意向，隆华高材PA66项目由扬州惠通提供技术指导，PA66采用己二酸与己二胺为原料，先按等比例混合后生成尼龙66盐，再进行聚合、脱水、冷却、切片等工序，最后制得尼龙66颗粒。扬州惠通在PA66领域技术成熟可靠并有一定的先进性。扬州惠通已为国内多家PA66知名企业提供技术支持。
2、公司高度重视技术研发人员培养储备。截止2021年底，公司技术人员达39人，占公司总人数的13.04%，较2020年底增加13人。公司已在现有聚醚业务中培养技术人员，为公司后续化工新材料项目提供技术人员储备。同时，公司将继续招聘、引进PA66领域的专业技术研发人才，为PA66项目的发展提供技术力量。
聚醚生产工艺与PA66生产工艺都是聚合反应，均需要通过精准的控制进料比列、反应温度、反应压力等操作条件制得不同的产品，反应均为放热反应，操作控制条件类似，公司在10余年的聚醚多元醇的生产中积累了丰富的聚合生产经验，所有操作人员均取得了聚合反应操作证，在现场管理中能确保PA66产品的质量及安全生产。
1）聚醚与PA66均是高分子聚合材料，产品的分子量、聚合度、粘度指标都是产品的关键参数，对下游制品的影响较大，结合聚醚生产经验，在尼龙66产品质量控制中能够保证产品质量。
2）两种产品都具有很大改性空间，如材料的阻燃、低气味、耐候性上均有共同的开发方向，目前我公司已在聚醚多元醇低气味及阻燃材料上进行了多项实验，积累了丰富的经验，未来相关经验可应用于尼龙66的改性产品 ，增加产品的附加值。
3）产品都具有牌号多、应用领域广的特点，均需要根据客户需求进行定制化生产，满足不同客户的需求。
1）公司现有高分子聚合物检测的仪器设备，能有效的控制产品指标，对产品物性如硬度、回弹、耐磨、耐热、撕裂、拉伸等指标进行检测，对产品性能进行综合评定，能够满足PA66主要指标的质检工作。
2）公司具备开发定制化高分子聚合材料的能力，拥有专业的研发团队，检测设备50余台套，设有5L/10L/25L多台实验聚合反应釜，可进行各种聚合化学品合成的研究，在聚合物结构设计上有丰富的实践经验，能快速实现由客户需求一产品研发一批量生产的全流程模式，满足客户特性化多种产品的需要。
PA66消费量最大的领域为汽车行业，用于制造滤网、过滤器、捕集器、储油槽、发动机汽缸罩、散热器水缸、齿轮、安全气囊等部件。公司现有聚醚产品主要应用于合成软质聚氨酯泡沫塑料及聚氨酯弹性体材料，在汽车领域的应用包括汽车座椅、顶棚、面板、仪表盘等部件。公司熟悉汽车行业认证体系和一级、二级配件供应商的准入需求，公司已通过汽车行业的GB-16949体系认证，并严格在企业内部执行体系标准。公司与汽车行业诸多配件供应商稳定合作，包括科思创、木桥集团、福派高分子材料（常州）有限公司、佛吉亚（柳州）汽车座椅有限公司、河北光华荣昌汽车部件有限公司、大连平丰汽车零部件有限公司、东洋佳嘉（咸宁）海绵制品有限公司等。目前公司聚醚产品已通过汽车配件供应商应用于国内外知名汽车生产商。
我国化学工业经过多年发展，已建立了较为完整的化工工业体系，化工产品原料品种齐全，大宗化学品供应商的联产装置可生产多种产品，且山东为石油和化工产业大省，主要原材料在省内周边企业均可保证供应。公司现有的丙烯腈供应商天辰齐翔新材料有限公司也是国内突破己二腈工艺的企业之一，公司与其为战略合作伙伴，未来将继续加强合作。
PA66即尼龙66，是聚酰胺的俗称，是由己二酸和己二胺聚合而成，产品为半透明或不透明乳白色颗粒状聚合物，是一种高档热塑性树脂。它具有强度高、刚性好、抗冲击、耐油及耐化学品、耐磨和自润滑等优点，尤其是硬度、刚性、耐热性更佳。目前PA66被广泛应用于工程塑料和合成纤维两大领域，细分应用行业包括工业、服装、装饰、工程塑料、汽车、机械工业、电子电器、精密仪器等。全球PA66消费中约41%用于合成纤维，50%用于工程塑料。其中在工程塑料领域，汽车（45%）、电气电子（16%）、工业机械（11%）领域占比较高。
由于国外对生产PA66的关键原料己二腈（生产己二胺的主要原料）长期的技术封锁，造成国内PA66行业发展缓慢，进口依存度较高，目前国内只有少数几家企业掌握了PA66的生产工艺和技术，大部分企业产能较低、产品单一、技术含量低，造成国内PA66企业集中在中低端产品领域，高端市场仍需大量进口的局面。随着我国己二腈关键技术的突破，原料供应充足，其应用领域不断拓展，市场潜力巨大，未来国内将迎来PA66发展的高速期。
PA66的生产技术、生产规模主要集中在英国、美国、法国、日本等发达国家和地区，主要生产商为英威达、奥升德、杜邦、巴斯夫、旭化成等。目前全球产能约380万吨，美国英威达公司全球市场占有率第一产能114万吨，占比40%；加拿大奥升德公司产能70万吨位居第二位，2020年全球表观消费量200多万吨。2021年国内产能为78.5万吨，其中：英威达尼龙化工（中国）有限公司19万吨，神马实业股份有限公司30万吨，华峰集团12万吨，为国内PA66产能前三企业，其他PA66企业产能均不足5万吨。2020年国内PA66表观消费量60万吨左右，进口量约30万吨。
“以塑代钢”已成趋势， PA66凭借轻质化、耐热、耐高温、高强度等多种性能优势，同时满足了车辆减重的需求，新能源汽车、轨道交通成为PA66需求增长的新驱动力。与PA6相比，PA66更为柔软亲肤，纤维透气性、耐磨性，温度、日照等适应性都要比PA6好。2021年国内PA6聚合产能达到534万吨/年，产量和需求在400万吨左右，PA66消费量不到PA6的15%。目前，民用服装主要用PA6纤维，PA66纤维用量极低。随着己二腈国产化，民用服装包括内衣、瑜伽裤、速干裤、皮肤衣、冲锋衣等都将使用PA66纤维。随着PA66在新能源汽车、民用丝等领域的拓宽应用，其需求量也在逐年上升，中国将成为全球最大的PA66市场。未来五年全球市场需求量，尤其是中国市场需求将出现快速增长。
公司深耕聚醚行业多年，公司现有聚醚产能36万吨/年，在建36万吨/年高性能聚醚多元醇扩产项目预计于2022年6月投产，公司聚醚产能将达到72万吨/年。长期以来，聚醚行业竞争激烈，毛利率偏低，近五年行业开工率仅维持在60%左右，但公司凭借技术优势、管理优势、规模优势成长为国内聚醚行业头部企业。多年来公司产能利用率保持在满产甚至适量超产能的状态，公司产品聚合物多元醇2021年销售量为15.53万吨，占全国销量的26.3 %，全球销量的9.8 %，国内市场占有率第一。公司深刻认识化工新材料行业，产品规模在市场竞争中的重要作用。虽然目前PA66行业大部分企业产能较低，但产能逐渐向头部企业集中仍将是PA66行业发展的趋势，届时规模化效益将凸显。
与公司现有主营产品的协同效应详见本回复之“问题一/（二）与公司现有主营产品是否存在协同性”。
公司现有规模化营销网络，包括公司本部、上海分公司、青岛分公司，截止2021年底营销人员59人。公司营销团队具有丰富的国内、国外化工新材料销售经验。2021年度，在公司营销团队努力下，海外客户主要业务收入达到11.09亿元，占公司主营业务收入26.79%。公司将以现有营销网络为基础，新招聘营销人员，打造PA66营销团队，通过国内及国外市场消化公司PA66产能。
公司PA66项目共规划设计108万吨/年，其中一期设计16万吨/年，计划于2022年6月开工建设，2023年12月建设完成，2024年一季度调试并投产。公司远期规划PA66项目92万吨/年，一期顺利投产运行后，二期设计32万吨/年，计划于2025年1月开工建设，2026年6月建设完成，2026年三季度调试并投产；三期设计60万吨/年，计划于2027年1月开工建设，2028年6月建设完成，2028年三季度调试并投产。
综上所述，国内己二腈关键技术已实现突破，原料供应充足，PA66应用领域不断拓展，市场潜力巨大，未来国内将迎来PA66发展的高速期。公司已经积累了丰富的化工项目管理经验、规模化营销网络、先进的聚合生产工艺以及大量的人才储备等资源，利用该等资源，公司可以大幅减少实施PA66项目的不确定性。该项目的实施将促进公司在新材料领域的多元化发展，符合公司积极布局新材料产业的长期规划，为公司增加新的利润增长点，避免个别行业波动对公司经营业绩产生较大影响，本项目建设具有必要性、合理性及可行性。
2020年PA66全球表观消费量200多万吨，国内PA66表观消费量60万吨左右，进口量约30万吨。随着“以塑代钢”的趋势， PA66在新能源汽车、轨道交通领域需求将大幅增长。另外，基于PA66对比PA6在民用服装应用中的优势，随着PA66原料国产化，PA66成本、价格的降低，PA66替代PA6中高端市场，将为PA66带来庞大的需求量，中国将成为全球最大的PA66市场。未来五年全球市场需求量，尤其是中国市场需求将出现快速增长。公司以现有营销网络为基础，新招聘营销人员，打造PA66营销团队，通过国内及国外市场，将具备消化公司PA66近期及远期产能的能力。
虽然PA66市场发展迅速，公司具备一定的竞争优势，但公司仍面临产能过剩的风险。如果PA66行业发展趋势、需求增长不及预期,或公司未充分消化PA66技术、未控制生产成本至合理水平，将造成公司PA66近期及远期产能过剩的风险。敬请投资者注意投资风险。
按照国民经济分类标准，该项目属于C28化学纤维制造业。根据国家生态环境部《关于加强高耗能、高排放建设项目生态环境源头防控的指导意见》（环环评〔2021〕45号）及山东省人民政府办公厅《关于加强“两高”项目管理的通知》（鲁政办字〔2021〕57号），该项目所属行业为“两高”行业，但该项目未列入“两高”项目。根据《产业结构调整指导目录（2019年本）》（2021年修改），该项目不属于“限制类”和“淘汰类”，属允许。
